自疫情爆发以来,石油行业的第一次重大并购!雪佛龙将以50亿美元收购来宝能源

2020-07-22 11:59  评论 0 条

据报道,当地时间7月20日,美国第二大石油公司雪佛龙宣布,同意以50亿美元(约合349.7亿元人民币)的股权价格收购来宝能源(Noble Energy Inc.)。

此次收购由现金和股票组成,包括每股10.38美元现金和0.1191股雪佛龙股票。包括负债在内,交易总代价将达130亿美元。

如果收购成功,这将是自疫情导致油价暴跌以来,国际油田的第一次重大并购交易。

Noble是一家独立的石油和天然气生产商,总部位于休斯顿。此次收购将扩大雪佛龙在科罗拉多DJ盆地和横跨西德克萨斯和新墨西哥州的二叠纪盆地的业务。知情人士说,这项协议还将使雪佛龙在地中海东部和西非的资产获得1,630亿美元,每年可能节省3亿美元的成本。

在收购来宝之前,雪佛龙就已经瞄准了该油田。从2019年到2020年5月,雪佛龙和西方石油公司(Occidental Petroleum,简称Occidental Petroleum)斗智斗智,都有意收购阿纳达科公司(Anadarko,简称Anadarko),使阿纳达科公司在石油资源丰富的二叠纪盆地的核心资产成为自己的。最终,西方石油公司(Occidental Petroleum)拒绝了雪佛龙(Chevron) 330亿美元的出价,以380亿美元的价格成功收购了阿纳达科石油公司(Anadarko Petroleum)。

在退出收购阿纳达科之后,雪佛龙获得了10亿美元的“分手费”。雪佛龙首席执行官Mike Wirth认为,雪佛龙的成功并不意味着它不会为了达成交易不惜任何代价稀释回报或损害股东价值。他将这种策略解释为“成本资本纪律”。

从雪佛龙(Chevron)决定放弃与西方石油公司(Occidental Petroleum)竞购阿纳达科石油公司(Anadarko)的那一刻起,它们就把注意力转向了来宝(Noble)。来宝也在二叠纪盆地拥有某些资产。

二叠纪盆地独特的地质带使其成为美国使用水力压裂采油成本最低的地区之一。华尔街日报援引能源分析师Enverus的话说,Noble energy在二叠纪盆地拥有约92,000英亩土地,其中大部分位于雪佛龙现有资产附近。

在2019年4月西方石油公司(Occidental Petroleum)和雪佛龙(Chevron)争夺阿纳达科(Anadarko)期间,来宝的股价几乎是上周五收盘价的三倍。如果当时向来宝股东提出类似的溢价,雪佛龙可能会比目前计划支付给来宝的价格高出100亿美元左右。不难看出,在今天的收购中,沃斯为了维持“成本资本纪律”而放弃了利益,并获得了巨大的回报。

这是自新冠疫情导致油价暴跌以来,国际油田的第一次重大并购交易。在此之前,天然气领域发生了一次重大的并购。7月5日,伯克希尔哈撒韦能源公司斥资97亿美元(约合人民币685亿元)收购了道明能源公司几乎所有的天然气运输和储存资产。

自三月份油价暴跌以来,能源行业已经有一段时间处于危险之中。全球石油需求下降了20%以上,美国的页岩油和天然气行业受到重创。更糟糕的是,在这一流行病的影响之前,许多能源生产国已经承担了大量债务,以维持业务,以增加供应。

Haynes&Boone LLP律师事务所称,今年已有20多家北美石油生产商申请破产,如果油价维持在当前水平,预计还会有数十家公司申请破产。

此前,德勤发布的一份研究报告指出,如果油价达到每桶35美元,美国大约30%的页岩气生产商将在技术上破产。

《华尔街日报》指出,近年来,中小型石油和天然气公司表现普遍不佳,利润和稳定现金流的压力越来越大,行业强势竞争者已开始抢夺较弱小的竞争对手。

《纽约时报》援引德勤公司副董事长,美国石油、天然气和化工行业主管Duane Dickson的表述称,在油价低迷时期,行业巨头将更加强势,弱者的生存环境将更加恶劣,部分企业将难逃被收购的命运。目前,行业内已经出现一些破产、合并和收购的案例,这种情况还将继续,并有可能加速进行。

注:文章来自网络。

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